買高費用基金,就是讓別人爽快花你的錢(Funds with High Expense Ratio Can Ruin Your Financial Life)

基金業者如何”鼓勵”行銷通路販售特定基金,如何設定”誘因”,從一些從業人員透露出來的訊息中,可知一二。

譬如在理專不告訴你的秘密文中,有這麼一段文字:

“當時投信的朋友戲稱,王品、高檔飯店、旅行社、電影院、哈根大支都是投信包養的。

於是我好奇的問了:此話怎講?

首先呢光是在銀行上架基金,銀行也不會主動去銷售的,除非有更大的誘因

投信公司通常會加入專案、活動,去增加銷量。

加入了專案之後,銀行就會讓理專認列的手續費有所更動:

例如:一般基金如果手續費1萬的話,那業績就算1萬。
如果專案基金的話,那手續費1萬,可以加成20%-30%,計績算1.2萬

但是光是這樣專案基金對理專而言仍不夠吸引力,那就只好額外獎勵了

由銷售的金額有分等級與時段

一般時段:

50萬:電影票 or 哈根大支冰淇淋券
100萬:王品集團餐券 (夏慕尼、藝奇、西提、陶板屋為主)
1000萬:國內旅遊 (雲品、六福、福華、長榮桂冠等)
1000萬以上:國外旅遊 (香港、日本、韓國、峇離島)

如果是新募集IPO加值期間的話,這些獎勵還可能更高更好

我個人就聽過募集期間3天內達到500萬的話:送日月潭雲品酒店2天1夜

啊,口誤口誤,應該用投信用語 : 雲品教育訓練兩天一夜。

而朋友恰巧就是這項業務的負責人,買餐券、買電影票、訂飯店都是以百張計。”

從上面這段文字,投資朋友應可以知道對於銷售人員來說”誘因”在那裡。

最近畢德歐夫發表的揭開基金公司暗黑的一面,也提到招待銷售績效特好的人,到高級度假村”受訓”,或是參加高級餐會。

各位讀者朋友,你發現其中的對比與矛盾了嗎?

基金公司的廣告上,說詞動聽,畫面動人。

有時是投資人,為著更美好的未來,努力省著錢,每月看能不能多幾千塊買基金。

有時是資產管理公司宣稱,他們的從業人員正跟你一樣忙碌著,讓你的錢跟你一樣努力工作。

實際狀況呢?

有一個週末,你帶著全家到日月潭玩。你只想住一晚3000的民宿。因為你想要省錢投資,讓自己可以提早退休。

你沒想到,賣基金給你的人,正住在隔壁一晚10000的飯店,享受豪華假期。

有天工作下班,你在路邊小店買個便當簡單解決,你沒想到對面吃一餐兩千起跳的豪華飯店中,基金業者正在開”慶功宴”。

你以為你真的有省下錢來投資嗎?

不,你是省下錢來讓別人過爽快的日子。

這會不會太諷刺了?!

投資人花在買基金的手續費,還有部分的經理費,都是拿來潤滑銷售管道。讓他們用力推基金,用力促銷。

食品,汽車、電腦,這些產品,促銷就算了。基金促銷會有很大的問題。

首先,基金公司會製造容易銷售的基金。

那些基金容易賣?

就是前一陣子表現相對突出的產業與區塊。金融海嘯前的新興市場,原物料相關基金。現在的美股基金,生技基金。就是如此。

這些基金不是為了讓投資人有一個可長可久的投資計畫,它們只是一個迎合當下口味的可拋棄式產品。

再來,基金公司會大幅加碼行銷誘因。用更好的”回饋”來吸引行銷通路替它們賣基金。加碼的錢,就從高內扣費用來。反正投資人不太會注意內扣費用,就從裡面多收錢。

而高內扣費用,的確會帶來更差的基金績效。大力行銷所帶來的龐大基金資產,對於主動投資策略來說,也會拉低績效

這個遊戲,贏家有兩個,基金業者和行銷通路。

輸家有一個。就是投資人。

而為了讓輸家不會發現自己是輸家,這個遊戲一定要給輸家”贏的希望”。

譬如抓到下一個趨勢。(儘管從沒有人可以持續做對)

譬如投資基金就可以達成財務目標。(儘管你使用低成本的投資工具,可以更早達到目標)

譬如持續事先預知那一支基金會勝過指數。(儘管這是根本辦不到的事)

而很多投資朋友,就真的深陷這些希望之中,以為一切的花費都是值得的,不需要計較。

“給輸家贏的希望”,看起來比較像是賭場的經營策略。這就是當代資產管理的本質嗎?!應該是這樣的嗎?

應該推出有用策略給投資人的資產管理業者到那裡去了?為什麼都是推出”好賣”策略的業者呢?

在這種行銷體系內,投資人有錢不拿來讓自己過好日子,奉送給別人享受,自己住小飯店,拿錢讓別人住渡假村,實在是最呆的呆子。

愛惜金錢,提升生活品質,從遠離高成本投資工具開始。


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